As melhores práticas internacionais de sistemas de controlo interno da actividade bancária recomendam o cumprimento de um conjunto de princípios relacionados com a cultura de supervisão e controlo da gestão, reconhecimento e avaliação de riscos, actividades de controlo e segregação de funções, da informação e sua comunicação e das actividades de acompanhamento e correção de deficiências.
Embora todos esses princípios tenham sido desenvolvidos a fundo pelo Comitê da Basiléia para as entidades bancárias, porque a maior parte do sistema de pagamentos é sustentado neles e evitar a geração da maioria das crises financeiras depende de sua solvência, dificilmente alguém poderia demonstrar que a gestão de um não -entidade bancária deve ser alheia à observância dessas práticas saudáveis, muito menos se for um ente ou órgão governamental que administre recursos públicos.
Algo semelhante ocorre com as melhores práticas internacionais de gestão de riscos. É no sector financeiro que se desenvolveram com maior consistência e perseverança os padrões internacionais posteriormente utilizados pelos sectores não financeiros, evidentemente com a consideração de outros factores de risco adicionais, típicos de cada negócio em particular, incluindo para as actividades do setor público. Mas os fundamentos de por que e como o risco deve ser gerenciado são essencialmente os mesmos.
Por isso, para implementar um adequado controle interno da gestão de ativos e passivos financeiros e facilitar a gestão corporativa e institucional do risco envolvido, devem ser segregadas as responsabilidades pela tomada de três tipos básicos de decisões: as de caráter estratégico , os de natureza tática e os de tipo operacional. De fato, para evitar qualquer conflito de interesses e, sim, garantir a independência e consistência na tomada de decisões dentro de cada entidade, esses três tipos de decisão devem ser executados por instâncias diferentes.
I Responsabilidades de nível estratégico
Um primeiro grupo de responsabilidades estratégicas refere-se à aprovação de quais serão as políticas e estratégias gerais de atuação de longo prazo dentro da entidade em questão, ou seja, quais serão os princípios, critérios, limites e alertas que sua gestão ou administração deve continuar na gestão de ativos e passivos, o que deve ser refletido em um manual de políticas.
Um segundo grupo de responsabilidades refere-se a verificar se a direção ou administração da entidade toma todas as medidas necessárias para identificar, avaliar, monitorar, mitigar e reportar os diferentes tipos de riscos enfrentados na gestão de ativos e passivos, que devem ser traduzidos em o recebimento periódico dos respectivos relatórios e suportes.
Um terceiro grupo de responsabilidades envolve a necessidade de estabelecer um sistema de incentivos em toda a entidade que promova uma gestão de risco global adequada e iniba a assunção de riscos inapropriados por seu pessoal. A gestão segregada ou desintegrada presta-se à arbitragem de terceiros e à destruição de valor dentro da mesma entidade, ao passo que assumir riscos imensuráveis ou difíceis de rastrear representa a forma mais segura de comprometer a solvência de qualquer entidade.
E um quarto grupo de responsabilidades, e não menos importante por isso, prende-se com o facto de a instância que as assume dever conhecer os principais riscos de tipologia das diversas operações que aprova realizar, independentemente da sua modalidade, e deve estabeleceram níveis de tolerância e apetite ao risco, incluindo as proibições expressas que julgar pertinentes.
Nas sociedades financeiras, a instância de responsabilidade estratégica corresponde àquela que representa os interesses dos proprietários ou accionistas, como é o caso de um Conselho ou Conselho de Administração, embora também possa ser uma comissão especializada que se constitua no seu seio, como uma Comitê de Risco, a quem é delegada a responsabilidade de controlar o problema típico que existe entre o agente (direção superior ou diretoria executiva) e o principal (proprietários ou seus representantes não executivos).
II Responsabilidades de Nível Tático
A este nível, um primeiro grupo de responsabilidades tácticas refere-se precisamente à aprovação das tácticas e técnicas específicas de investimento, empréstimo, negociação ou cobertura que a entidade realizará a curto prazo na sua carteira ou carteiras financeiras. . A carteira típica será a carteira de investimentos, ou seja, aquela composta por todos os ativos e passivos que não serão negociados antes do vencimento. A outra, se houver, refere-se à sua carteira de negociação, ou seja, aquela composta apenas pelos ativos e passivos que serão negociados antes do vencimento.
Um segundo grupo de responsabilidades tácticas prende-se com a aprovação de metodologias, regras e procedimentos específicos de análise de risco, avaliação e acompanhamento de operações típicas e, quando aplicável, da estruturação e classificação de operações complexas. Isso pode incluir a aprovação de um manual de produto que defina o que é o quê, independentemente de qualquer nome comercial enganoso, ou a aprovação de um manual de garantia e qualquer outra ferramenta de suporte que assegure uma gestão padronizada e prudente das atividades. princípios da entidade por todos os trabalhadores .
Um terceiro grupo de responsabilidades prende-se com a monitorização dos indicadores de gestão de activos e passivos, bem como com a validação, ou não, da sua gestão com base nos relatórios emitidos pelas unidades com responsabilidade operacional. Por exemplo, rever periodicamente a evolução das exposições estruturais ao risco cambial, risco de taxa de juro e risco de liquidez, bem como rever a rendibilidade, risco e custo dos diferentes ativos e passivos, por faixa horária e moeda. a planilha de balanço.
Um quarto grupo de responsabilidades obviamente se refere ao assessoramento ou suporte que esse órgão decisório, formado pelos principais executivos e técnicos responsáveis pela entidade, deve prestar ao órgão estratégico. Por exemplo, opinar sobre as propostas de aprovação ou aperfeiçoamento das políticas de gestão de ativos e passivos que serão submetidas à aprovação.
Ou seja, assim como um pilar fundamental para a gestão da liquidez de qualquer entidade é a centralização de todos os fluxos de recursos, mesmo quando originados ou utilizados por diferentes áreas da mesma entidade, também é fundamental centralizar a tomada de decisões. em toda a sua estrutura de balanço. Em outras palavras, as decisões táticas sobre dívida, investimentos e gestão de tesouraria em geral devem ser centralizadas em uma mesma instância que garanta uma estrutura coerente de todo o balanço.
Normalmente, essa instância colegiada nas instituições financeiras é chamada de Comitê de Ativos e Passivos, que também pode propor e monitorar as políticas de risco fiduciário, ou seja, aqueles princípios, recomendações e limites que regem a gestão de fundos fiduciários, comissões fiduciárias ou gestão de terceiros fundos de terceiros em geral, como a gestão de excedentes de tesouraria de outras entidades relacionadas, onde a entidade atua como agente. Só assim se podem reduzir as fontes de risco e outras vulnerabilidades individuais, com uma tomada de decisão numa perspetiva global.
III Responsabilidades do Nível Operacional
As responsabilidades a este nível já são constituídas pelas funções mais tradicionais e são exercidas individualmente pelos responsáveis por todas as áreas e unidades que compõem a estrutura orgânica de uma entidade e que participam na gestão das diferentes origens e aplicações de fundos . Apenas algumas vezes são criadas comissões ad hoc para tomar decisões operacionais específicas relacionadas a leilões ou concursos.
Assim, o primeiro grupo de responsabilidades prende-se com o exame permanente das condições económicas e de mercado, com vista à execução de operações que minimizem o custo da liquidez de acordo com os parâmetros conjunturais aprovados pelo órgão táctico e no quadro permanente de. políticas aprovadas pela instância estratégica.
O segundo grupo de responsabilidades diz respeito à proposição de táticas particulares para suas operações de captações de recursos ou cobertura e imunização de retornos de investimentos e colocações, seja por meio de emissão de títulos, quitação de dívidas, reporte de recursos ou operações de captação, tudo dentro o quadro político aprovado.
O terceiro grupo de responsabilidades refere-se à gestão operacional das diferenças de vencimentos entre ativos e passivos, das diferenças de repricing e dos descasamentos das posições cambiais, de forma a assegurar a contínua disponibilidade de recursos (liquidez) por meio de linhas suficientes de crédito contingente nas melhores condições e, se for o caso, com uma participação recorrente ordinária no mercado monetário ou mesmo no mercado de valores.
E o quarto grupo de responsabilidades operacionais está relacionado com a elaboração de todos os relatórios gerenciais, de acompanhamento e projeção necessários para que os níveis superiores avaliem como foram conduzidas as tomadas de decisões operacionais, sejam elas encontradas ou não dentro do quadro previamente aprovado e como têm permitido avançar no cumprimento das metas ou objetivos periodicamente estabelecidos e reajustados.
Dessa forma, políticas não são aprovadas todos os anos, pois sua vocação é de longo prazo, como se supõe ser a vocação das leis, o que não significa que melhorias possam ser propostas quando necessárias e pertinentes. O mesmo se aplica às estratégias gerais. Por outro lado, as tácticas aprovadas podem mudar, de forma mais ou menos previsível, consoante os ciclos económicos ou a situação financeira ou monetária, ou inesperadamente, antes da eclosão de uma crise.
Finalmente, quais tópicos principais um manual de política de gestão de ativos e passivos deve cobrir? Conforme o caso, deve conter políticas de risco de diversificação e concentração, risco de contraparte e risco de emissor, liquidez, investimento, endividamento, hedge e negociação de derivativos, risco cambial e risco de taxa de juros, incluindo níveis de autonomia delegados às instâncias operacionais.
