Os principais bancos centrais do mundo dominam a agenda desta semana com muitos sinais de que o ritmo agressivo de alta dos juros pode desacelerar, mas a luta contra a inflação está longe de terminar.
China divulga dados econômicos relevantes Pequim afrouxa algumas de suas medidas estritas contra o Covid-19. Enquanto isso, os PMIs serão responsáveis pela saúde da economia global.
A inflação e o Fed
Os investidores aprenderão os dados de inflação dos EUA em novembro na terça-feira e no dia seguinte o Fed tomará sua decisão final sobre a taxa de juros de 2022.
O relatório do CPI de outubro mostrou que os preços subiram 0,4 por cento menos do que o esperado em relação ao mês anterior, com sinais de desaceleração da inflação, impulsionando os estoques e atingindo o dólar.
A leitura de novembro é esperada em 0,3 por cento. Mas os recentes dados fortes de empregos nos EUA reviveram os temores de inflação.
Na quarta-feira, o presidente do Fed, Jerome Powell, dará sua última coletiva de imprensa do ano após comentários recentes de que era hora de diminuir o ritmo dos próximos aumentos de juros.
O mercado avalia um aumento de 50 pontos base, um degrau abaixo dos aumentos recentes de três quartos de ponto percentual. A partir daí, o debate se concentrará em quanto o Fed aumentará os juros no ano que vem.
Super quinta-feira na Europa
É uma Super Quinta-feira na Europa, onde se encontram os bancos centrais da zona euro, Reino Unido, Suíça e Noruega.
O mercado está confiante de que, após dois aumentos consecutivos de 75 pontos-base, o BCE fará um movimento de 50 pontos-base em 15 de dezembro.
A presidente Christine Lagarde, de qualquer forma, terá o cuidado de não dar a impressão de que os formuladores de políticas estão desviando a atenção.
O ritmo de aumentos agressivos de juros pelos grandes bancos centrais está diminuindo, mas a luta contra a inflação ainda não acabou.
caminho da recessão
É improvável que a situação econômica sombria no Reino Unido impeça o Banco da Inglaterra de aumentar as taxas novamente na quinta-feira.
Economistas esperam que o banco central aumentar sua taxa de referência em 0,5 pontos taxas percentuais para 3,5%, apesar da recessão iminente que o BoE espera durar até 2024.
O aumento dos custos de energia e alimentos levou a inflação dos preços ao consumidor a uma alta de 41 anos de 11,1 por cento no ano até outubro.
Os dados de inflação do Reino Unido na quarta-feira podem sugerir que os aumentos de preços atingiram o pico, seguindo as tendências na zona do euro e nos EUA.
No entanto, é provável que o BoE resista ao fim do aperto monetário, já que a inflação ainda está bem acima de sua meta de 2%.
Os mercados de swap implicam que as taxas de juros do Reino Unido atingirão 4,6% em setembro próximo e terminarão 2023 em 4,5%.
China afrouxa o colar da Covid
Após três anos sufocando as restrições do coronavírus, a China finalmente pode respirar um pouco mais fácil. As novas medidas incluem quarentena domiciliar para positivos da Covid em vez de centros de isolamento e não mais testes para viagens domésticas.
Mas os lançamentos de dados macro, os mais fracos em dois anos e meio, dão motivos para cautela, pois apontam não apenas para os efeitos dos bloqueios da Covid, mas também para uma demanda internacional mais fraca.
O sexto mês de contração econômica
O ano da pior inflação em uma geração está chegando ao fim. Com os preços da energia agora bem abaixo dos máximos do ano, as empresas e as famílias estão respirando com as altas pressões inflacionárias.
Mas é improvável que isso seja suficiente para evitar o sexto mês consecutivo de contração na atividade empresarial em dezembro em algumas das maiores economias do mundo.
Tudo, desde a manufatura até a hospitalidade, viu a demanda cair e os preços dos insumos dispararem.
Os índices de produção S&P Global Flash Composite PMI para os Estados Unidos, Grã-Bretanha, Alemanha, França e a zona do euro como um todo devem mostrar uma ligeira melhora, mas espera-se que a atividade em todas as cinco regiões diminuiu novamente.
O Japão também está registrando: seu PMI industrial de novembro registrou a maior contração em dois anos.
