Semana chave para descobrir a extensão da recuperação nos mercados de ações nas últimas semanas. Os investidores estarão atentos a duas informações que podem colocar as ações em apuros ou abrir caminho para novas altas: a inflação da zona do euro na quarta-feira, 30 de novembro, e os dados do mercado de trabalho dos EUA na sexta-feira, 2 de dezembro.
Surpresa no mercado de trabalho?
Os mercados estão esperançosos de que o Federal Reserve em breve desacelere o ritmo de seus aumentos agressivos de juros. Os dados de empregos de novembro de sexta-feira podem testar essa expectativa.
As previsões indicam que a economia dos EUA criou 200.000 novos empregosque se confirmado seria o valor mais baixo desde dezembro de 2020.
261.000 novos empregos a mais do que o esperado foram criados em outubro, mesmo com o ritmo de crescimento do emprego desacelerando e a taxa de desemprego subindo para 3,7 por cento, sugerindo alguma flexibilização nas condições do mercado de trabalho.
Ainda assim, cinco dos últimos seis relatórios de empregos superaram as estimativas de consenso e outro número forte pode significar problemas para as ações, diminuindo a alta de 12 por cento do S&P 500 desde meados de outubro. O dólar, enfraquecido pelas expectativas de que as taxas possam atingir o pico em breve, pode subir.
Entre inflação e alta de juros
A inflação nos EUA pode estar próxima do pico, mas as pressões de preços na zona do euro permanecem fortes, como a estimativa rápida de novembro provavelmente mostrará.
A inflação na zona do euro foi de 10,6 por cento em outubro, mais de cinco vezes a meta de 2 por cento do BCE. Estimativas para novembro apontam para uma redução de dois décimos, até 10,4 por cento. O núcleo da inflação, excluindo os voláteis preços de alimentos e energia, permanece bem acima da meta.
O vice-presidente do BCE, Luís de Guindos, alerta que a persistência das pressões inflacionistas não deve ser subestimada. O BCE elevou as taxas em 75 pontos básicos em cada uma de suas duas últimas reuniões, elevando as taxas em 200 pontos básicos em apenas três meses.
Os mercados precificam uma chance de 80% de outro aumento de 75 pontos-base em dezembro. De fato, o Fed pode estar se preparando para desacelerar seus aumentos de juros, mas o BCE ainda não chegou.
Mais infecções por Covid na China
Um número recorde de infecções por Covid-19 e novos bloqueios na China diminuíram as esperanças de reabertura da segunda maior economia do mundo no primeiro trimestre de 2023.
Há, no entanto, outras razões para a esperança. Os reguladores anunciaram um plano para fortalecer um setor imobiliário em dificuldades e Banco central da China oferecerá empréstimos baratos a empresas financeiras para comprar títulos emitidos por incorporadoras imobiliárias.
As autoridades também parecem destinadas a impor uma multa de mais de US$ 1 bilhão ao Ant Group de Jack Ma, preparando o terreno para encerrar a revisão regulatória de dois anos da fintech.
No entanto, será um inverno muito frio para a economia.
Indicadores de manufatura, principalmente os PMIs, que devem ser divulgados nesta semana, podem atestar a fragilidade já observada em toda a economia chinesa.
Turbulência no território das criptomoedas
É provável que as criptomoedas permaneçam sob pressão, pois a indústria aguarda ansiosamente se algum dos dominós que foram derrubados após o colapso do FTX.
Mais importante ainda, uma das empresas que todos temiam que seguiria o mesmo caminho que a FTX, a Genesis, disse que “não tinha planos imediatos de declarar falência” depois que a mídia noticiou que estava lutando para levantar dinheiro para sua unidade de varejo.
