Abaixo traduzo um artigo interessante de Tom McClellan sobre ondas traiçoeiras ou traiçoeiras. Lembre-se que deve representar minha opinião e não deve ser considerado um conselho ou qualquer recomendação:
“O fim “onda desonesta ou desonesta” aplica-se a ondas estranhamente massivas que aparecem no oceano. A mesma física parece se aplicar aos movimentos dos preços das ações.
Os oceanógrafos que estudam esse fenômeno observaram que não se trata apenas de uma onda estar muito acima do nível médio do mar. Uma onda traiçoeira tem uma crista e também um canal adjacente que tem aproximadamente a mesma profundidade abaixo do nível normal do mar que a crista acima dela. É isso que torna uma onda traiçoeira tão destrutiva e perigosa para os navios.
Comecei a estudar este tópico em relação aos mercados financeiros depois de ler um artigo na revista National Geographic sobre o Projeto Maxwave. Incluía esta tabela, que é um gráfico real das alturas medidas das ondas no oceano:
A hipótese operacional por trás da formação de grandes ondas rebeldes no oceano é que uma onda rebelde “pega emprestada” energia de ondas adjacentes, tornando-as menores, mas tornando a onda rebelde maior. Eventualmente, a onda traiçoeira passa, permitindo que o cisalhamento retorne às suas amplitudes normais acima e abaixo do nível do mar.
Olhando para aquela mesa, ocorreu-me que já tinha visto isso antes. Então, usando um pouco de mágica gráfica, criei esta comparação:
Gráfico Maxwave versus acidente de 1929:
O ponto chave para adaptar este princípio aos mercados financeiros é que a noção de “nível do mar” é diferente. Não precisa ser um nível de preço fixo, mas talvez uma linha de regressão que pode ser inclinada para cima ou para baixo. Tal é o caso naquele gráfico do evento desonesto de 1929-32. E é curioso ver que o mercado de ações “ondula” antes e depois do grande evento, é muito parecido com a onda que é discutida no Projeto Maxwave.
Se preferir, a representação do mercado de ações pode ser “achatada” apresentando os preços como a distância de alguma média móvel, em oposição aos preços brutos. Aqui está um exemplo dessa técnica, comparando o “Short-Term VIX Crash” de janeiro de 2018 com o gráfico Maxwave:
DJIA Rogue Wave 2018:
E aqui abaixo está uma tabela dos raws do DJIA do episódio atual, novamente em comparação com a série do Maxwave.
Se esta interpretação estiver correta, estamos olhando para outro exemplo de uma onda desonesta no mercado de ações, então O ponto principal é que devemos ver algum tipo de retorno ao “nível do mar” assim que o fundo estiver pronto.. Que nível de preço constitui o “nível do mar”? para este episódio é uma pergunta mais difícil de responder de antemão. E depois desse retorno ao nível do mar, também é possível que uma nova tendência de preços se desenvolva, para cima ou para baixo, mudando a aparência do “nível do mar” futuro.
No entanto, a partir do primeiro gráfico, se minha linha média desenhada à mão estiver mais ou menos correta, então o retorno ao atual “nível do mar” significaria voltar ao DJIA inicialmente em torno de 26.000 a 27.000, mas apenas como um retorno ao meu possível mar nível para este exemplo. E isso é apenas um palpite.
Para ver como as ondas traiçoeiras se comportaram em outros cenários de mercado, consulte os artigos anteriores citados abaixo.
Tom McClellan é editor do Relatório de Mercado McClellan.
Tradução gratuita por Javier Alfayate.
